本报告简介:

2022Q1中国移动互联网用户实现了规模和使用时长的增长，给了应用开发更多的机会疫情得到控制后，一些广告商可能会增加广告预算

摘要:

上周传媒指数上涨3.18%，在31个行业中排名第17弱于创业板，深证成指，上证综指，强于上证综指细分龙头景气度持续，建议布局垂直细分业绩高增长的投资机会，推荐三七互娱，完美世界，芒果超媒，腾讯控股，Aauto Quicker，POP MART，Billie Billie等标的，这得益于交通和人口年龄结构的重组

2022Q1中国移动互联网月活用户数仍在高位增长，使用时间和打开App的次数明显提升，给了更多类型的App发展机会根据QuestMobile的数据，2022年3月，中国移动互联网月使用人数达11.83亿，月均使用时长162.3小时，App月均使用次数达2637次在移动互联网用户数量稳步上升的同时，时间和打开app次数的增加，使得更多类型的应用有机会在存量用户中推广以内容平台为例，在Tik Tok和Aauto Quicker组成第一梯队后，米乐米乐，小红书等应用也取得了不错的发展

2022年3月，米乐米乐和小红书的月活跃度和日均使用时长都得到了快速提升，移动互联网用户对App的使用可能会趋于分散虽然内容平台在Tik Tok的Aauto Quicker是最强的，但二线应用也有很强的增长潜力同时伴随着监管的调整，互联网的不确定性降低，低估值下布局性价比高推荐标的:腾讯控股，a auto quickers—W，Lili —SW，Zhihu —W，阅文集团等

参考2020年疫情后各季度互联网广告投放规模的变化，2022年疫情得到控制后，部分品牌广告主可能愿意进行额外投放QuestMobile的数据显示，2020年Q2—Q4互联网广告规模同比分别增长19.3%/23.7%/26.2%，表明部分广告主可能存在追逐行为2022年，疫情打乱了部分行业广告主的投放节奏疫情得到控制后，一些品牌可能会在激烈的竞争中增加广告预算其中，由于汽车行业新车发布延迟，同期以下竞品车型较为集中，增加交付的可能性较大而且无论是造车新势力还是自主品牌，都以短视频为核心渠道，单价的提升有望推动整体市场增长

风险:政策监管趋严，其他可选消费对娱乐需求的影响超预期。