市场回顾:a股震荡走弱，回归基本面。

本周国内外主要经济金融数据公布，海外衰退忧虑加剧，国内经济复苏挑战犹存，风险事件影响叠加，a股震荡走弱，宽基指数纷纷走低行业层面，仅电力设备和通信小幅上涨，大金融板块和周期性板块跌幅居前

3月份a股主要指数和估值水位已经回升到疫情前水平，但基本面未能跟上，因此短期市场出现调整，部分板块获利回吐，等待基本面修复目前a股交易已经从情绪驱动转变为基本面驱动，政策增量和业绩提升成为市场关注的两大方向

下半年有哪些增量政策可期。

宽货币，宽信贷齐头并进，稳房地产，促消费，扩基建等新一轮增量政策值得期待7月底的政治局会议是观察窗口经济复苏乏力，下半年稳增长政策将继续发力，利好基建地产链，尤其是受益于加速竣工的后周期地产产业链

中期业绩预告传递了哪些积极信号。

板块:主板和小盘股披露率领先，科技创新板和大盘股表现占优，行业:上游周期占优，新旧能源景气延续，确定性，预期差，困境反转三条主线值得关注。

当前行业有哪些值得关注的主线。

基于政策增量和业绩提升两条线索分析，目前重点关注四条主线:受益于政策催化的地产完成链，业绩确定性高的电力设备，医药生物，电子和通信，餐饮差，环保差，逆贸易零售和农林牧渔。

风险警告

宏观经济正在加速下行。

政策没有达到预期。

地缘政治冲突大规模爆发